外国為替市場では、突然のストップアウトは非常にストレスを引き起こすことがあります。しかし、リスク管理テクニックを使用して、さまざまな取引条件をテストし、よりよく準備することができます。レバレッジがストップアウトにどのように影響するか、およびそれをよりよくコントロールする方法について見てみましょう。
ストップアウトの仕組みはどのようなものでしょうか？
通常、マージンレベル（後で詳しく説明します）が一定の割合、ほとんどの場合0%に達すると、ストップアウトがそのポジションを自動的にクローズします。 マージンコールと似ていますが、ポジションを自動的にクローズしない点が異なり、ポジションの下落に対して警告を出すだけで、マージンレベルが60％に達すると早く発生します。
マージンレベルとは何ですか？
マージンレベルは、あなたの証拠金と資産額を追跡するパーセンタイルで、次のように計算されます：
マージンレベル = 資産額 / マージン x 100
つまり、あなたの資産額がUSD 1000であり、マージンがUSD 100の場合、マージンレベルは1000％になります。
1000 / 100 x 100 = 1000％
したがって、このパーセンタイルが0％に達すると、ストップアウトが最も利益の少ないポジションから始めて、自動的にあなたのポジションをクローズします。 ストップアウトが設定された金額以上のマージンレベルになるまで、ポジションをクローズするのはやめません。
ストップアウトはいつ発生しますか？
注文を出すとき、マージンレベルは次の方法で計算されます：
1000/40 x 100 = 2500%（マージンレベルは2500％です）。
しかし、今、ポジションが下落し、それに応じてエクイティも下がり、たとえばUSD 500になります。
500/40 x 100 = 1250%（マージンレベルは今1250％です）。
まだストップアウトを引き起こすには十分ではありませんが、マージンレベルは半分になりました。ポジションは大きく下落し、資産額はUSD 1に減少します。
1/40 x 100 = 2.5%（マージンレベルは今2.5％です）。
まだストップアウトを引き起こすには足りませんが、非常に接近しています。ポジションは赤字に転落し、資産額はUSD 0になります。
0/40 x 100 = 0％（マージンレベルは今0％です）。
ストップアウトが直ちに発生し、このポジションは自動的に清算されます。
レバレッジについてはどうでしょう？
レバレッジは、初期の保有マージン額と資産の純資産価に変化をもたらし、ストップアウトにも影響を与えることがあります。レバレッジは、トレーダーの取引資本を設定された比率によって増幅させる仕組みです。
たとえば、1：200のレバレッジは、1ドルの証拠金を入れると、その資本を200倍に拡大することを意味します。これは、少ない証拠金で大きな取引を行う際に役立つことがありますが、それに伴い、ポジションはよりリスクを伴うものになります。
マージンレベルは、レバレッジとストップアウトが関連する要因です。ここで、ポイントとなるのは取引の不安定性です。
レバレッジが高い場合、証拠金が低くても取引が行えますが、価格の変動に対してポジションはより敏感になり、リスクが高まります。
一方、レバレッジが低い場合、証拠金が多く必要ですが、ポジションは価格変動に対してあまり反応しなくなり、リスクが相対的に低くなります。
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